安徽水利（600502）2018年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、經(jīng)營(yíng)情況的討論與分析

(一)總體經(jīng)營(yíng)情況

2018年上半年，公司各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)穩(wěn)中向好，較上年同期均有所提高，各業(yè)務(wù)板塊發(fā)展均衡，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例趨于合理，整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本平穩(wěn)。

報(bào)告期內(nèi)，公司積極調(diào)整市場(chǎng)布局，加快發(fā)展新興業(yè)務(wù)，繼續(xù)鞏固基礎(chǔ)管理，整體運(yùn)營(yíng)情況良好。公司工程施工業(yè)務(wù)新簽合同額244.83億元，同比增長(zhǎng)6.7%,市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)成果豐碩。房地產(chǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)簽約銷售面積92.69萬平米，簽約銷售金額58.85億元，同比增幅分別為58.55%和87.84%,房地產(chǎn)銷售取得良好業(yè)績(jī)。

上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入163.10億元，同比增長(zhǎng)17.40%,實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2.89億元，每股收益0.17元。期末公司總資產(chǎn)682.56億元，同比增長(zhǎng)7.48%,歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)82.31億元，同比增長(zhǎng)6.17%。

1、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。傳統(tǒng)施工版塊穩(wěn)步發(fā)展，業(yè)務(wù)承攬質(zhì)量提升，市場(chǎng)開拓成效顯著，省外及海外合同額較往年有明顯增長(zhǎng)。投資業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展，承接PPP項(xiàng)目投資額83.44億元，同比提升99.86%。房地產(chǎn)去化效果明顯，累計(jì)銷售金額58.85億元，同比提升87.84%。新型業(yè)態(tài)發(fā)展提速，建材版塊銷售額62.49億元，同比提升268%;積極發(fā)展裝配式建筑，中標(biāo)黃麓師范學(xué)校改擴(kuò)建二標(biāo)工程，在建的濱湖沁園、經(jīng)開區(qū)康利園等建筑產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目施工進(jìn)展進(jìn)展順利。公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整逐步推進(jìn)，整體盈利能力穩(wěn)步提升。

2、基礎(chǔ)管理持續(xù)夯實(shí)。加強(qiáng)項(xiàng)目管理標(biāo)準(zhǔn)化和標(biāo)桿項(xiàng)目建設(shè)，實(shí)施月報(bào)管理和重點(diǎn)督查，著力打造一批示范項(xiàng)目，切實(shí)提高項(xiàng)目管理標(biāo)準(zhǔn)化與信息化建設(shè)水平。貫徹落實(shí)公司成本管理制度，推行新開工項(xiàng)目成本策劃，啟用成本季報(bào)流程，重點(diǎn)就大額虧損項(xiàng)目、扭虧為盈項(xiàng)目、低價(jià)中標(biāo)項(xiàng)目、交竣工兩年以上未決算項(xiàng)目實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)管。進(jìn)一步推進(jìn)全面質(zhì)量管理，推廣應(yīng)用卓越績(jī)效等質(zhì)量管理方法，以質(zhì)量行為標(biāo)準(zhǔn)化和工程實(shí)體質(zhì)量控制標(biāo)準(zhǔn)化為重點(diǎn)，強(qiáng)化工程項(xiàng)目質(zhì)量管理，著力打造精品建筑產(chǎn)品，安徽路港\”馬鞍山長(zhǎng)江公路大橋\”工程獲得\”詹天佑獎(jiǎng)\”。

3.技術(shù)創(chuàng)新加速推進(jìn)。信息技術(shù)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理深入融合，項(xiàng)目信息化基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋，已中標(biāo)項(xiàng)目全部入庫(kù)，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)數(shù)據(jù)表單化，線上線下數(shù)據(jù)基本吻合，CES協(xié)同辦公系統(tǒng)持續(xù)完善，信息化與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)一步融合，《\”互聯(lián)網(wǎng) \”集團(tuán)型建筑企業(yè)協(xié)同管理》被評(píng)為2017年度工程建設(shè)行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展最佳實(shí)踐案例。推廣應(yīng)用BIM技術(shù)，確立了33個(gè)BIM技術(shù)應(yīng)用示范項(xiàng)目。加大技術(shù)投入力度，\”綠色建筑與裝配式建造安徽省重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室\”正式立項(xiàng)獲批并啟動(dòng)建設(shè)。積極推進(jìn)自主創(chuàng)新，上半年新獲得發(fā)明專利11項(xiàng)、實(shí)用新型專利47項(xiàng)。

4.風(fēng)險(xiǎn)管控執(zhí)行有力。嚴(yán)控投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，完善PPP業(yè)務(wù)流程，建立追責(zé)機(jī)制，堅(jiān)持紅線底線，確保投資業(yè)務(wù)依法合規(guī)，有效隔離項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)化PPP項(xiàng)目成本管控，完善成本過程分析、策劃及應(yīng)對(duì)機(jī)制，建立成本分析與糾偏體系。多種融資方式組合調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，上半年完成權(quán)益類永續(xù)債增發(fā)3億元，形成包含直接融資、銀行授信、其他融資工具等多層次融資結(jié)構(gòu)。完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制手段，加大公司資金歸集力度，保障剛性兌付資金充沛，為各類債務(wù)償還提供有力支撐。

(二)分部經(jīng)營(yíng)情況

1、建筑工程業(yè)務(wù)

報(bào)告期內(nèi)，公司建筑工程業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入138.81億元，同比增加11.57%,實(shí)現(xiàn)毛利9.70億元，同比增加1.63%,工程業(yè)務(wù)毛利率6.99%。其中，房建業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入64.99億元，毛利2.74億元，毛利率4.22%;基建和投資業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入73.82億元，毛利6.96億元，毛利率9.42%。

建筑工程業(yè)務(wù)受\”營(yíng)改增\”和新投資項(xiàng)目開工不足影響，收入和毛利增速有所減緩，同時(shí)業(yè)務(wù)毛利率有所降低。

報(bào)告期內(nèi)，公司工程施工業(yè)務(wù)新簽合同138項(xiàng)，新簽合同額244.83億元，合同額同比增長(zhǎng)6.70%,單項(xiàng)工程體量加大，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量顯著提升。其中，公路橋梁工程新簽合同90.27億元，同比增長(zhǎng)5.79%;房建工程70億元，同比降低17.82%;市政工程43.75億元，同比增長(zhǎng)33.66%;水利工程30.79億元，同比增長(zhǎng)75.52%。

報(bào)告期內(nèi)，子公司路橋集團(tuán)成功獲得公路工程施工總承包特級(jí)資質(zhì)及公路行業(yè)甲級(jí)設(shè)計(jì)資質(zhì)，至此本公司及所屬子公司共擁有建筑工程、公路工程、市政工程等六項(xiàng)施工總承包特級(jí)資質(zhì)及工程設(shè)計(jì)甲級(jí)資質(zhì)，公司業(yè)務(wù)資質(zhì)和技術(shù)水平大幅提升，有力地提高了公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

3、其他業(yè)務(wù)

工程技術(shù)：設(shè)計(jì)、檢測(cè)、監(jiān)理等工程技術(shù)服務(wù)板塊業(yè)務(wù)上半年新簽合同額2.41億元，同比增長(zhǎng)32.6%。實(shí)現(xiàn)收入1.71億元，同比增長(zhǎng)24.7%,累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)906.84萬元，同比增長(zhǎng)8.67%。

建材業(yè)務(wù)：建材貿(mào)易穩(wěn)步增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)收入22.91億元，同比增長(zhǎng)79%。新簽訂合同62.49億元，同比增長(zhǎng)268%;累計(jì)供應(yīng)鋼材40.24萬噸，其中外部貿(mào)易16.07萬噸；供應(yīng)水泥99.89萬噸，其中外部貿(mào)易41.43萬噸。建材業(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)良好，外部建材貿(mào)易量較往年大幅增長(zhǎng)。

水力發(fā)電：上半年水力發(fā)電完成發(fā)電量3.46億KWH,上網(wǎng)電量和銷售電量3.45億KWH,同比增幅均達(dá)23.5%。

二、可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)

1、宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

一方面，美國(guó)加息周期的推進(jìn)導(dǎo)致全球加息預(yù)期，貿(mào)易摩擦的演進(jìn)伴隨外部環(huán)境的超預(yù)期變數(shù)，全球經(jīng)濟(jì)的未來充滿矛盾和未知。另一方面，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、不充分的問題依然嚴(yán)峻，去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿的壓力依然存在，宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩或?qū)⒂绊懲ㄐ蟹?wù)收入。

應(yīng)對(duì)措施：公司將加強(qiáng)對(duì)宏觀政策的分析，全面面向市場(chǎng)，采取更加靈活的經(jīng)營(yíng)策略，盡力化解宏觀政策變化帶來的不利影響。

2、行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)

在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)的背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)開始向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，固定資產(chǎn)投資發(fā)展的緩中趨穩(wěn)是必然結(jié)果。2018年上半年，政策調(diào)控導(dǎo)致基建投資增速放緩，也對(duì)房地產(chǎn)投資增速造成壓力。建筑業(yè)新簽合同額增速下滑，意味著建筑業(yè)快速增長(zhǎng)時(shí)代正在過去，市場(chǎng)開拓難度進(jìn)一步加大。

應(yīng)對(duì)措施：牢牢抓住經(jīng)營(yíng)龍頭不放松，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)布局，統(tǒng)籌區(qū)域市場(chǎng)資源，強(qiáng)化整體經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)，鞏固傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)，著力拓展新興市場(chǎng)。加大水利、市政、公路、港航等特級(jí)資質(zhì)申報(bào)力度，大力培育\”雙特\”、\”多特\”企業(yè)，高度重視\”四庫(kù)一平臺(tái)\”維護(hù)，提高信用評(píng)分，鞏固提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3、投資風(fēng)險(xiǎn)

PPP模式已經(jīng)成為政府項(xiàng)目建設(shè)的主流合作模式，但PPP業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的政策環(huán)境、信用環(huán)境等仍在逐步完善建立中。同時(shí)，PPP業(yè)務(wù)開展過程中落地速度受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政府程序、融資成本、銀行信貸政策等因素影響，導(dǎo)致項(xiàng)目實(shí)施存在一定的不確定性。房地產(chǎn)今年以來調(diào)控力度持續(xù)加大、調(diào)控范圍繼續(xù)擴(kuò)張，導(dǎo)致商品房銷量增速快速下滑，將對(duì)房地產(chǎn)投資形成制約。

應(yīng)對(duì)措施：堅(jiān)持以穩(wěn)健可控為前提發(fā)展PPP業(yè)務(wù)，積極承攬規(guī)范優(yōu)質(zhì)的PPP項(xiàng)目，合理規(guī)劃PPP業(yè)務(wù)規(guī)模，重視和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，明確準(zhǔn)入門檻和條件，持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)布局和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。穩(wěn)健發(fā)展房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，加快在手項(xiàng)目去化速度，積極爭(zhēng)取回籠資金，嚴(yán)格控制新拍土地，避免盲目投資。

4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)施工業(yè)務(wù)規(guī)模體量加大，資金占用高，現(xiàn)金流回流較慢。房地產(chǎn)及基建投資業(yè)務(wù)前期投資數(shù)額大，回收期間長(zhǎng)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)資金需求量大，財(cái)務(wù)融資規(guī)模較大。

應(yīng)對(duì)措施：防控資金風(fēng)險(xiǎn)，確保實(shí)現(xiàn)資金良性循環(huán)。完善資金控制制度，深化資金預(yù)算管理，建立資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)機(jī)制，嚴(yán)格資金使用管理，杜絕資金違規(guī)支出，確保資金運(yùn)行安全高效。

積極穩(wěn)妥\”去杠桿\”,合理控制融資擔(dān)保規(guī)模，運(yùn)用多種金融工具和籌資方式，不斷降低融資成本，持續(xù)降低整體負(fù)債水平。樹立\”現(xiàn)金為王\”意識(shí)，加快工程結(jié)算，降低存貨規(guī)模，加大應(yīng)收賬款催收力度，積極促進(jìn)經(jīng)營(yíng)性資金回收，有效降低債權(quán)規(guī)模，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度。

5、項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)

在建項(xiàng)目數(shù)量眾多，管理難度加大，核算、進(jìn)度、安全、質(zhì)量、成本等管理任務(wù)較重，業(yè)主結(jié)算不及時(shí)，工程材料價(jià)格變動(dòng)，財(cái)務(wù)費(fèi)用居高不下，嚴(yán)重影響工程的利潤(rùn)水平。

應(yīng)對(duì)措施：持續(xù)提升項(xiàng)目管理，積極開展項(xiàng)目\”雙標(biāo)建設(shè)\”,不斷提升項(xiàng)目管理標(biāo)準(zhǔn)化水平。

促進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化管理和標(biāo)桿項(xiàng)目相互融合，形成高點(diǎn)定位、示范引領(lǐng)、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、整體推進(jìn)的良好局面。夯實(shí)全面質(zhì)量管理，加強(qiáng)質(zhì)量通病防治，完善責(zé)任追究機(jī)制，以質(zhì)量保進(jìn)度、降成本、樹品牌，持續(xù)打造質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)，在行業(yè)內(nèi)爭(zhēng)先進(jìn)位。健全成本管理體系，統(tǒng)一成本核算標(biāo)準(zhǔn)，建立成本策劃評(píng)審體系，完善定期成本分析制度，健全成本風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，著力化解本輪主材漲價(jià)導(dǎo)致的成本風(fēng)險(xiǎn)。落實(shí)安全生產(chǎn)責(zé)任制，建立內(nèi)部安全舉報(bào)機(jī)制，加大安全檢查巡察力度，推進(jìn)\”科技治安\”,構(gòu)建安全管理長(zhǎng)效機(jī)制。

三、報(bào)告期內(nèi)核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

1、主業(yè)協(xié)同優(yōu)勢(shì)

公司建筑工程、房地產(chǎn)、投資業(yè)務(wù)同步發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈條逐步延伸，主業(yè)整體關(guān)聯(lián)度高，協(xié)同、互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)。與安徽建工集團(tuán)完成重組之后，進(jìn)一步減少同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)展空間進(jìn)一步延伸。公司持續(xù)鞏固\”投資 施工總承包\”的盈利模式，工程施工為房地產(chǎn)和基建投資業(yè)務(wù)提供建設(shè)服務(wù)，降低了投資開發(fā)成本，房地產(chǎn)銷售回流資金能夠全面支持工程業(yè)務(wù)投資，增加了公司綜合收益，形成主業(yè)突出、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、高度聯(lián)動(dòng)、協(xié)調(diào)發(fā)展的全產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。

2、產(chǎn)業(yè)鏈完整優(yōu)勢(shì)在建筑工程領(lǐng)域，公司已經(jīng)形成覆蓋建筑業(yè)上下游的完整產(chǎn)業(yè)鏈條，業(yè)務(wù)范圍涵蓋建筑工程

公路、市政、水利水電、港航、橋梁、隧道、機(jī)電設(shè)備安裝、裝飾、工程技術(shù)、建筑機(jī)械、建筑材料等，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加合理，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)更加牢固。在發(fā)展傳統(tǒng)施工業(yè)務(wù)的同時(shí)，公司著力推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展PPP和EPC等工程業(yè)務(wù)，實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，由傳統(tǒng)施工向投資運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)變，向產(chǎn)業(yè)鏈高端延伸，形成了投融資、設(shè)計(jì)、施工一體化的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。

3、資質(zhì)品牌優(yōu)勢(shì)

公司擁有施工、設(shè)計(jì)、監(jiān)理等各類資質(zhì)120余項(xiàng)，其中特級(jí)總承包資質(zhì)6項(xiàng)，各類一級(jí)資質(zhì)50余項(xiàng)。主要包括：建筑工程施工、水利水電工程施工、公路工程施工、市政公用工程施工、港口與航道工程施工、機(jī)電工程施工等總承包資質(zhì)，公路路基工程、公路路面工程、橋梁工程、隧道工程、城市園林綠化工程、河湖整治工程、鋼結(jié)構(gòu)工程、建筑裝修裝飾工程、建筑幕墻工程、消防設(shè)施工程、建筑機(jī)電安裝工程、起重設(shè)備安裝工程等專業(yè)承包資質(zhì)，建筑工程設(shè)計(jì)、工程咨詢、工程監(jiān)理、建設(shè)工程檢測(cè)以及特種設(shè)備制造等資質(zhì)(許可),以及商務(wù)部批準(zhǔn)的境外承包工程、勞務(wù)經(jīng)營(yíng)權(quán)和對(duì)外援助成套項(xiàng)目施工任務(wù)實(shí)施企業(yè)資格。資質(zhì)體系完整，業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)拸V，行業(yè)資質(zhì)優(yōu)勢(shì)明顯。公司是安徽省建筑行業(yè)的龍頭企業(yè)，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)享有較高的影響力，在國(guó)際市場(chǎng)也具有一定知名度，具備顯著的品牌優(yōu)勢(shì)。

4、人才和技術(shù)優(yōu)勢(shì)

公司擁有各類專業(yè)技術(shù)人員10909人，其中，高級(jí)職稱902人，中級(jí)及以下職稱6851人，享受政府特殊津貼專家15人，擁有一級(jí)建造師、二級(jí)建造師、造價(jià)工程師、安全工程師、監(jiān)理工程師、質(zhì)量工程師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、一級(jí)建筑師、注冊(cè)結(jié)構(gòu)工程師等職/執(zhí)業(yè)資格人員3156人，形成了專業(yè)齊全、層次分明、結(jié)構(gòu)合理的專業(yè)技術(shù)隊(duì)伍。

公司擁有國(guó)家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心1個(gè)，國(guó)家級(jí)博士后科研工作站1個(gè)，省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心6個(gè)。近年來，取得國(guó)家級(jí)工法17項(xiàng)，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的專利310項(xiàng)，在房屋工程、建筑工業(yè)化、市政工程、道路橋梁、水利港航等領(lǐng)域具有較強(qiáng)的人才和技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

5、成本控制優(yōu)勢(shì)

公司全力推進(jìn)信息化建設(shè)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)資源集中，提高企業(yè)管理水平，控制業(yè)務(wù)成本。實(shí)行工程項(xiàng)目成本定額管理，根據(jù)項(xiàng)目規(guī)模確定項(xiàng)目部標(biāo)準(zhǔn)和配置人力資源。設(shè)立集中采購(gòu)中心，實(shí)行工程項(xiàng)目鋼材、商砼、水泥、瀝青等大宗主材集中采購(gòu)，由安建建材統(tǒng)一采購(gòu)、配送，與供應(yīng)商建立長(zhǎng)期合作關(guān)系，提高了采購(gòu)議價(jià)能力。建立了勞務(wù)分包、材料采購(gòu)、設(shè)備供應(yīng)的招標(biāo)管理體系，有利于控制上游成本和防范履約風(fēng)險(xiǎn)，全面控制分包和采購(gòu)成本，實(shí)現(xiàn)成本控制。