引言： 很多企業(yè)融資失敗，不是因為這些公司沒有吸引力，而是創(chuàng)業(yè)者不了解投資人，不知道他們是怎樣運作、怎樣判斷項目等。并且，最重要的是，他們甚至不了解向投資人融資的流程。向VC融資是很費時間的，3個月到1年以上都是有可能的，比較常見的情況是6個月完成融資。
第一步：確定目標VC
挑選出那些可能會投資的投資人。一旦創(chuàng)業(yè)者找到可能匹配的投資人，就不必要在不相關的VC身上浪費時間了。
通過以下四個步驟，可以挑選出潛在VC：
1、通過網絡搜索、人脈關系等等找到在過去兩年內有過投資項目的VC清單
2、從上面的清單中，挑選出有計劃在企業(yè)所從事的細分領域進行投資的VC
3、剔除那些已經投資了企業(yè)競爭對手的VC
4、找出還有資金余量的VC
第二步：準備融資文件
融資不是一次性的，通常隨著融資的進程，創(chuàng)業(yè)者需要準備不同的文件：
1、初次面談之前：執(zhí)行摘要。用來吸引VC的目光，引發(fā)他們的興趣
2、融資演示：PPT演示文件。用于面對面給VC做演講，加深VC對公司的印象
3、盡職調查：讓VC對公司進行詳細調查
4、法律文件：公司章程、銷售合同等
第三步：聯系VC
拿出第一步整理的VC清單，找到相應的VC聯系人。最好的聯系方式是找人推薦?？纯醋约旱娜嗣}圈子，有沒有可以做推薦的人。如果創(chuàng)業(yè)者找了融資顧問的話，這項工作就簡單多了。
第四步：融資演示
首先，創(chuàng)業(yè)者要知道VC通過此次演示想了解什么。無非就是規(guī)模巨大的市場及行業(yè)、完美的產品、獨特有效的商業(yè)模式、誘人的財務狀況及預測、夢幻的團隊等等。但這并不是VC想了解的全部內容。
對于任何VC，決定他們對項目判斷的是：對公司管理團隊的信任度和公司能成功的客觀證據。
因此，創(chuàng)業(yè)者需要向VC展示自己是一個值得信賴的人，企業(yè)將會走向成功。VC并不是不愿意承擔風險，他們只不過是挑選他們能看到的最好的項目而已。
第五步：后續(xù)會談及盡職調查
一旦創(chuàng)業(yè)者給VC做了一個成功的融資演示，博得了VC的興趣，后面就是更多的會談和盡職調查。
盡職調查工作通常由VC的一個合伙人及投資經理來實施，詳細的盡調就會請第三方的會計師和律師介入。通常只有在創(chuàng)業(yè)者和VC簽訂了排他性的Term Sheet之后，VC才會請第三方的會計師和律師進場作財務調查好法律調查。
相對應的，在VC對企業(yè)做盡調的時候，創(chuàng)業(yè)者最好也能查查VC的情況?？梢酝ㄟ^與VC投資過的企業(yè)CEO談談，了解一下VC的投資模式、投后管理、增值服務等等。了解清楚VC之后，可以反向決定是不是接受他的投資。
第六步：Term Sheet
合伙制的VC，內部決策通常要一致通過。只要有一個合伙人提出異議，通常這個項目都是無法通過投資決策會議的。因此，創(chuàng)業(yè)者在盡調時，要給合伙人留下足夠的信心，讓他愿意積極推進融資進程。當內部決策通過之后，VC會向創(chuàng)業(yè)者出具Term Sheet，也就是投資意向協議。
得到Term Sheet之后，雙方還需要就條款內容進行談判。這一部分對創(chuàng)業(yè)者來說是比較困難的，尤其是初次創(chuàng)業(yè)沒有經驗的創(chuàng)業(yè)者。比方說企業(yè)估值、VC要求的各種優(yōu)先權、保護機制等。這些東西對創(chuàng)業(yè)者來說可能從沒了解過，但卻是VC每天都在琢磨的東西。
因此，創(chuàng)業(yè)者不要著急在Term Sheet上簽字?？梢云刚埖谌铰蓭煟貏e是有融資經驗的律師來幫忙審核條款內容。確保條款中的每一項都能夠理解，再與VC簽訂協議。
第七步：法律文件
簽訂完Term Sheet之后，VC還會做一次詳細的盡職調查，通常是針對財務和法律兩個方面。如果盡調中發(fā)現問題，那么此次融資也會因此告吹。
VC通常會有自己的一套“標準”投資文件，但基本上都是從VC的利益角度出發(fā)，創(chuàng)業(yè)者需要自己與VC談判條款，落實具體的用途和目的，然后由律師將自己的真實意思轉換成法律文件。
要記住，所有的條款都是可以協商的！
第八步：資金到賬
此時，創(chuàng)業(yè)者已經完成了融資程序，錢到了公司賬戶。但可能是分期到賬，所以，創(chuàng)業(yè)者要謹慎使用資金，不要被融資成功沖昏了頭腦。
按照給VC提供的資金使用計劃，在未來一年左右的時間內按照需求使用。逐步實現公司設定的目標，兌現給VC的承諾。這樣VC的后續(xù)資金才會及時到賬。
融資絕對是一個耗時耗力的漫長過程。因此，對于創(chuàng)業(yè)者來說，至少要留好6個月的現金余量，不要融資過程剛進行一半，公司就沒錢了。預計年中需要錢的話，年初就要開始融資。而且，如果VC知道企業(yè)的現金流有問題，也會想方設法壓低價格。另外，創(chuàng)業(yè)者要做好思想準備，融資是很艱苦的過程，需要分出很多精力，也會導致創(chuàng)業(yè)者對公司業(yè)務的管理時間會減少很多。
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