證監(jiān)會(huì)嚴(yán)管投行內(nèi)控！對(duì)項(xiàng)目撤否率高等五種情形開展現(xiàn)場(chǎng)檢查，全鏈條問責(zé)，涉及券商管理人員、內(nèi)控和業(yè)務(wù)人員等
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近日，證監(jiān)會(huì)在系統(tǒng)內(nèi)印發(fā)了《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制現(xiàn)場(chǎng)檢查工作指引》（簡(jiǎn)稱《工作指引》），通過確立常態(tài)化的現(xiàn)場(chǎng)檢查制度，進(jìn)一步傳導(dǎo)監(jiān)管壓力，明確監(jiān)管重點(diǎn)，督促證券公司高度重視投行內(nèi)控制度建設(shè)及運(yùn)行效果，充分發(fā)揮好內(nèi)控機(jī)制的制衡作用。同時(shí)，進(jìn)一步規(guī)范檢查對(duì)象選取，明確重點(diǎn)檢查內(nèi)容，重申檢查紀(jì)律，提升現(xiàn)場(chǎng)檢查的制度化、規(guī)范化水平。
部分投行內(nèi)控存在制度不健全等問題
證券公司投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量關(guān)乎上市公司質(zhì)量和中小投資者利益保護(hù)。2018年3月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》，對(duì)投行內(nèi)控體系建設(shè)提出明確要求。四年多來，行業(yè)機(jī)構(gòu)普遍按照要求構(gòu)建了投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制組織架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)集中統(tǒng)一管理，建立了業(yè)務(wù)部門、質(zhì)量控制、內(nèi)核合規(guī)“三道防線”，有效發(fā)揮了自我約束、防范風(fēng)險(xiǎn)的重要作用，投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量穩(wěn)步提升。
“但從近年來查處的投行業(yè)務(wù)違法違規(guī)情況看，投行內(nèi)控存在制度不健全、落實(shí)不到位等多方面問題?！弊C監(jiān)會(huì)有關(guān)部門表示，甚至存在個(gè)別證券公司投行部門與質(zhì)控部門人員交叉任職、業(yè)務(wù)部門人員擅自刪減內(nèi)核意見等嚴(yán)重情形，內(nèi)控機(jī)制流于形式。
對(duì)五種情形開展現(xiàn)場(chǎng)檢查 處罰四類主體
《工作指引》以強(qiáng)化現(xiàn)場(chǎng)檢查為著力點(diǎn)，督促證券公司更好地發(fā)揮投行內(nèi)控機(jī)制的監(jiān)督制衡作用。主要規(guī)定了三方面重點(diǎn)內(nèi)容。
一是明確五種應(yīng)當(dāng)開展檢查的情形，包括投行項(xiàng)目撤否率高、投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)低、負(fù)面輿情數(shù)量多或影響大、承銷公司債券或管理資產(chǎn)證券化項(xiàng)目違約率高、因投行業(yè)務(wù)違法違規(guī)被采取重大監(jiān)管措施或行政處罰。
二是明確三方面重點(diǎn)檢查內(nèi)容，包括證券公司投行內(nèi)控制度機(jī)制的健全性和執(zhí)行有效性、投行業(yè)務(wù)廉潔風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制的健全性和執(zhí)行有效性以及公司高管、內(nèi)核、質(zhì)控及業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人的履職盡責(zé)情況。
三是明確四類應(yīng)當(dāng)予以處罰的主體，即檢查發(fā)現(xiàn)證券公司及其管理人員、內(nèi)控人員、業(yè)務(wù)人員等四類主體存在違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)依法采取行政監(jiān)管措施或者移送稽查部門、司法機(jī)關(guān)處理。
證監(jiān)會(huì)表示，將組織系統(tǒng)落實(shí)好《工作指引》，對(duì)檢查發(fā)現(xiàn)的問題依法嚴(yán)肅處理，落實(shí)好穿透式監(jiān)管、全鏈條問責(zé)要求。同時(shí)，堅(jiān)持問題查處和經(jīng)驗(yàn)總結(jié)并重，以查促改，梳理典型問題和案例及時(shí)向行業(yè)公開，持續(xù)壓實(shí)證券公司責(zé)任，督促其樹立正確的發(fā)展理念，更好服務(wù)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。
年內(nèi)超20家券商受罰 投行罰單居多
據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，年內(nèi)共有超過20家券商受到監(jiān)管處罰，其中，投行業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)是監(jiān)管重點(diǎn)，券商投行業(yè)務(wù)違規(guī)相關(guān)罰單超過40單。
投行業(yè)務(wù)處罰多與券商IPO業(yè)務(wù)相關(guān)，包括對(duì)發(fā)行人核查不充分、內(nèi)部控制有效性不足、未勤勉盡責(zé)督促發(fā)行人等。相關(guān)投行業(yè)務(wù)人員被采取監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施。
近年來監(jiān)管層對(duì)于投行違規(guī)下發(fā)的罰單中除了保薦人，還包括負(fù)有管理責(zé)任的人員，如分管高管、業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、部門負(fù)責(zé)人及內(nèi)核負(fù)責(zé)人等。由此不難看出，監(jiān)管層對(duì)于投行違規(guī)行為的打擊力度在加大。
在注冊(cè)制的背景下，IPO流程加快，監(jiān)管層將進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)投行相關(guān)責(zé)任人的處罰力度。證監(jiān)會(huì)將持續(xù)督促保薦承銷、審計(jì)評(píng)估、法律服務(wù)等中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)，切實(shí)發(fā)揮好資本市場(chǎng)“看門人”作用。由于注冊(cè)制下強(qiáng)調(diào)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”，因此處罰對(duì)象已轉(zhuǎn)向機(jī)構(gòu)與個(gè)人的“雙罰”機(jī)制，除了具體項(xiàng)目人員，還包括管理人員、內(nèi)控人員等。
去年7月，證監(jiān)會(huì)曾發(fā)布《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)注冊(cè)制下保薦承銷、財(cái)務(wù)顧問等投資銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，督促證券公司認(rèn)真履職盡責(zé)，更好發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)“看門人”作用。在一系列罰單落地后不難看出，“歸位盡責(zé)”仍然是每位投行人面臨的直接考驗(yàn)。
編輯：葉舒筠
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