資產(chǎn)的分類

書接上回，在財報｜資產(chǎn)負債表一眼看穿企業(yè)家底我提到，

企業(yè)存在的天然使命是為了賺取利潤，從利潤貢獻方式的視角看資產(chǎn)，資產(chǎn)可以分為「生產(chǎn)資產(chǎn)」、「經(jīng)營資產(chǎn)」和「投資資產(chǎn)」

「生產(chǎn)資產(chǎn)」是指與企業(yè)日常的生產(chǎn)制造直接相關的各類資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、商譽等。

今天我們逐個把「生產(chǎn)資產(chǎn)」掰開了、揉碎了看一眼

固定資產(chǎn)

從名字可以直接推測出，大部分的固定資產(chǎn)都是“大塊頭”，很難到處移動，所以才“固定”。

在會計上，固定資產(chǎn)的定義如下：

“固定資產(chǎn)是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務、出租或者經(jīng)營管理而持有的、使用時間超過12個月的，價值達到一定標準的非貨幣性資產(chǎn)，包括房屋、建筑物、機器、機械、運輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關的設備、器具、工具等?！?/span>

固定資產(chǎn)定義中的關鍵詞有3個：

1）為生產(chǎn)經(jīng)營而持有

2）使用時間長（超過1年）

3）價值較大

記住這3個關鍵詞，就掌握了固定資產(chǎn)定義的精髓。

固定資產(chǎn)定義中的舉例有3個：

1）建筑物

2）機器設備

3）運輸工具

記住了這3類具體的例子，就掌握了固定資產(chǎn)大部分的形態(tài)。

天地不仁，以萬物為芻狗。世界上所有的一切物質(zhì)，都有其從生到亡的生命周期，固定資產(chǎn)也是一樣。

固定資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，會被不斷地磨損，從而帶來損耗，這個損耗叫做“折舊”，折舊視為生產(chǎn)經(jīng)營中的成本。

通常情況下，每項固定資產(chǎn)都有預期使用壽命，當企業(yè)購買或者自建一項固定資產(chǎn)后，并不會全部歸入當年的經(jīng)營成本，而是按照一定的規(guī)則，將這筆購買或自建固定資產(chǎn)的支出，分攤在預期使用壽命的每年中。這個分攤動作叫做計提折舊。

計提折舊的規(guī)則有年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法和年度總和法。通常來講，雙倍余額遞減法和年度總和法，會帶來加速折舊，進而前期成本增加，導致前期賬面利潤減少，利潤減少自然前期納稅金額也減少，好處在于推遲納稅，相當于手里多了一筆無息貸款，壞處在于報表利潤減少，利潤表不太好。

到底選哪種折舊規(guī)則，由企業(yè)自主決定就好，我個人相對更喜歡那些加速折舊的企業(yè)，首先證明企業(yè)不差錢，其次推遲納稅對企業(yè)更實惠。

有人可能要問，是不是固定資產(chǎn)到了預期使用壽命后，就不能再用了？也就是一直折舊下去，有一天資產(chǎn)價值“折舊”到0的時候怎么辦？

很簡單啊，企業(yè)完全可以繼續(xù)用這項固定資產(chǎn)，此時就不用再繼續(xù)折舊了，此后由于企業(yè)少了一筆折舊成本，進而會帶來利潤的增加，進而很可能推高上市企業(yè)的股價或者市值。

所以研究對比固定資產(chǎn)實際壽命和折舊規(guī)則間的關系，進而推測出由折舊規(guī)則帶來的未來利潤增長幅度，是我們預測企業(yè)利潤增長的關注點之一。

除了折舊之外，固定資產(chǎn)每年年底還要做減值測試。

減值測試是假設把固定資產(chǎn)在市場上出售，賣出去的價格是否會低于財務報表上記錄的價格，也就是固定資產(chǎn)的可變現(xiàn)價值會不會低于賬面價值，如果低于，則在財務報表上的賬面價值改為可變現(xiàn)價值，減少的金額也就是差額記為固定資產(chǎn)減值準備。

假如計提固定資產(chǎn)減值準備之后的某一年，企業(yè)發(fā)現(xiàn)當年的減值測試算錯了，或者市場環(huán)境變了，固定資產(chǎn)的市場價格漲了，能不能把當年的計提減值再轉(zhuǎn)回去呢？

答案是：不可以！

這是會計準則的規(guī)定，固定資產(chǎn)減值準備不可逆，減了就減了，一摸黑要走到底。

在建工程

同樣的，從名字可以直接推測出，在建工程指正在建設中的工程，這些工程往往指固定資產(chǎn)建設的工程，當這些在建設中的工程某一天建設完成后，就會轉(zhuǎn)成固定資產(chǎn)。

由于在建工程還在建設期，還沒有投入使用，所以不存在折舊或者減值測試。

有些企業(yè)會利用這一點，進行“推遲轉(zhuǎn)固”。“推遲轉(zhuǎn)固”是指固定資產(chǎn)實際已經(jīng)建好，但是企業(yè)仍然將其留在“在建工程”項目中，推遲轉(zhuǎn)入“固定資產(chǎn)”項目。

“推遲轉(zhuǎn)固”行為既使企業(yè)可以使用固定資產(chǎn)，又可以不用計提折舊，從而增加利潤，所以在閱讀財務報表的過程中，要留意是否存在此類現(xiàn)象。

工程物資

工程物資可以視為為在建工程所準備的物資或原材料，通常是“在建工程”使用“工程物資”進行建設，最終轉(zhuǎn)化為“固定資產(chǎn)”。

無形資產(chǎn)

無形資產(chǎn)可以理解為是看不見摸不著的資產(chǎn)，正好和固定資產(chǎn)相對應。

典型的無形資產(chǎn)有：企業(yè)專利、企業(yè)商標、非專利技術和土地使用權(quán)。這里重點說一下非專利技術和土地使用權(quán)。

會計準則規(guī)定，企業(yè)的技術研發(fā)分為研究階段和開發(fā)階段，研究階段的支出歸入“管理費用”項目中，開發(fā)階段的支出，到底計入無形資產(chǎn)還是費用，企業(yè)存在很大的彈性空間，可以在滿足一定條件下，進行資本化處理，歸入無形資產(chǎn)中，也可以將開發(fā)階段的支出，全部費用化處理。

我們可以認為，研發(fā)支出全部費用化的企業(yè)，其利潤的含金量更高，因為通常情況下，研發(fā)是一件高風險高收益的事項，如果將大部分的研發(fā)支出進行資本化，計入無形資產(chǎn)，如果有一天研發(fā)失敗，企業(yè)的資產(chǎn)可能會遭到重大損失。

所以才說，我個人更喜歡研發(fā)支出全部費用化的厚道不差錢的企業(yè)。

土地在很多國家是固定資產(chǎn)，但是在中國，由于土地的所有權(quán)不屬于企業(yè)和個人，所以土地使用權(quán)就在國內(nèi)成為無形資產(chǎn)。

但是如果在土地上面蓋了廠房，就可以歸入固定資產(chǎn)，在土地上面蓋了準備出售的房產(chǎn)，就可以歸入投資性房地產(chǎn)或者存貨（只有房地產(chǎn)開發(fā)公司視為存貨）。

最后，和固定資產(chǎn)一樣，無形資產(chǎn)也需要計提折舊，不過對無形資產(chǎn)而言，不叫“折舊”，而叫做“攤銷”，本質(zhì)上是一回事。

同樣的，無形資產(chǎn)年底也要做減值測試，減值確定后，同樣不能轉(zhuǎn)回，這些方面，無形資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的規(guī)則是一樣一樣的。

商譽

只有企業(yè)發(fā)生并購時，資產(chǎn)負債表上的商譽項目才可能會有數(shù)字，否則商譽為0。企業(yè)在并購時，如果并購價格超過了被并購企業(yè)可辨認凈資產(chǎn)的公允價值，超過的部分在合并資產(chǎn)負債表中記錄為商譽。

商譽屬于高風險資產(chǎn)，一家企業(yè)合并資產(chǎn)負債表的商譽越高，意味著并購方更高的獲利期望，一旦落空，無疑形成對資產(chǎn)的重大利空，所以商譽占總資產(chǎn)比重高的企業(yè)盡量回避。

不同于固定資產(chǎn)的是，商譽沒有到期日，所以不用進行攤銷，但是需要每年做減值測試，必要時要計提減值準備。

長期待攤費用

長期待攤費用記錄的是企業(yè)已經(jīng)花掉的支出，但是可以在一年以上進行攤銷處理。長期待攤費用主要包括固定資產(chǎn)的改良支出以及其他攤銷期限在一年以上的其他待攤費用。

從名字看，這個項目的奇怪之處是以“費用”結(jié)尾，說明其本質(zhì)是已經(jīng)花掉的費用，之所以放入資產(chǎn)類別，是因為其可以在多年攤銷掉，進而能夠減少當期費用，從而增加當期利潤，也僅僅能起到這點作用。

所以即使勉強將其列入資產(chǎn)類別，也會導致企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量下降，所以如果一家企業(yè)有大量的長期待攤費用，往往需要小心。

持有待售資產(chǎn)

持有待售資產(chǎn)是企業(yè)計劃一年內(nèi)完成出售的非流動資產(chǎn)，主要包括生產(chǎn)類資產(chǎn)或者子公司股權(quán)

一旦將生產(chǎn)類資產(chǎn)歸入持有待售資產(chǎn)，那么就不用再計提折舊，可能導致當期利潤增加。

一旦將子公司股權(quán)歸入持有待售資產(chǎn)，那么之后子公司的盈虧都不再計入合并利潤表的投資收益，也就是不再影響合并利潤表