CWM50報告建議：分步推進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管
歐陽劍環(huán) 戴安琪中國證券報·中證網(wǎng)
中證網(wǎng)訊（記者 歐陽劍環(huán) 戴安琪）中國財富管理50人論壇（CWM50）4月27日發(fā)布的《新階段，新模式，新產(chǎn)品，新格局——“資管新規(guī)”三周年回顧與展望》（簡稱《報告》）指出，要以增量帶動存量，分步推進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管，逐步將監(jiān)管重心由應(yīng)急處置轉(zhuǎn)向長期制度建設(shè)。
《報告》認(rèn)為，展望未來，資產(chǎn)管理行業(yè)將朝著“一套監(jiān)管體系，兩類產(chǎn)品形式，三大業(yè)務(wù)節(jié)點，多種投資策略”的方向發(fā)展。一是各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)逐步實現(xiàn)統(tǒng)一監(jiān)管。二是資管機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品明確分為公募產(chǎn)品和私募產(chǎn)品兩類。三是資管產(chǎn)業(yè)鏈的前、中、后臺三大業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，分別對應(yīng)前端銷售、中臺投資顧問和后臺投資管理。四是各類資管機(jī)構(gòu)雖然在牌照上趨同，但底層策略上可以豐富多樣，實現(xiàn)精細(xì)化分工。
為促進(jìn)資產(chǎn)管理行業(yè)進(jìn)一步持續(xù)健康發(fā)展，《報告》認(rèn)為，下階段，一是要不斷加深對資管領(lǐng)域內(nèi)在規(guī)律的認(rèn)識，持續(xù)構(gòu)建更為科學(xué)有效的現(xiàn)代化監(jiān)管體系。一方面發(fā)揮好資管行業(yè)在提升直接融資、推動投資端改革和提升居民財產(chǎn)性收入上的重要作用，另一方面妥善處理好功能監(jiān)管與機(jī)構(gòu)監(jiān)管、審慎監(jiān)管與行為監(jiān)管的關(guān)系，堅守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。二是以增量帶動存量，分步推進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管，逐步將監(jiān)管重心由應(yīng)急處置轉(zhuǎn)向長期制度建設(shè)。三是修訂完善上位法，落實2019年12月修訂的《證券法》，修訂完善《證券投資基金法》。四是短中期內(nèi)持續(xù)完善資管業(yè)務(wù)操作層面相關(guān)細(xì)則。此外，充分做好政策溝通，穩(wěn)定市場預(yù)期，是“資管新規(guī)”得以順利實施過渡的一項寶貴經(jīng)驗，值得未來長期堅持借鑒。
對于各類資管機(jī)構(gòu)而言，《報告》指出，一是早瘦身、早轉(zhuǎn)型、早占據(jù)高地。積極落實整改要求，在確保服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力穩(wěn)定的前提下加快存量資產(chǎn)壓降。加強(qiáng)自身能力建設(shè)，主動尋求變革，加強(qiáng)業(yè)務(wù)協(xié)同。二是加快實現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。結(jié)合自身經(jīng)營發(fā)展實際需要，圍繞智能獲客、智能風(fēng)控、智能投顧等方向，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)和方法，探索金融科技在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中的應(yīng)用。
《報告》強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管部門和市場機(jī)構(gòu)還應(yīng)共同努力，攜手加快培育健康投資文化。在制度和理念層面，一是明晰金融消費(fèi)者和金融投資者的概念，二是在資產(chǎn)管理行業(yè)中逐步推動“信義義務(wù)”共識，三是進(jìn)一步完善司法救濟(jì)機(jī)制，四是深化投資者教育的深度和廣度。在市場層面，一是投資者教育與品牌建設(shè)協(xié)調(diào)互促，二是由投資者教育向投資者陪伴轉(zhuǎn)型升級，三是積極推動買方投顧、推動資管市場良性發(fā)展，四是科技助力投教，實現(xiàn)投資者對各類信息的易得易解。
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