財(cái)聯(lián)社8月15日訊（記者 林堅(jiān)）財(cái)聯(lián)社記者注意到，距離2021年8月中證協(xié)制定的《證券公司投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法（試行）》向各家券商征求意見(jiàn)、并穩(wěn)步推進(jìn)約一年時(shí)間之后，這項(xiàng)事關(guān)整體證券業(yè)投行的評(píng)價(jià)工作迎來(lái)階段性進(jìn)展。

記者最新獲悉，中證協(xié)日前正式上線了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的券商投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)系統(tǒng)，并商請(qǐng)各券商配合其開(kāi)展數(shù)據(jù)采集工作。

據(jù)了解，各大券商需在8月12日8:00至8月25日17:00，共計(jì)14天之內(nèi)，按照統(tǒng)一要求和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，通過(guò)自持節(jié)點(diǎn)或公共節(jié)點(diǎn)接入中證協(xié)“證券業(yè)聯(lián)盟鏈”（下稱“證聯(lián)鏈”）報(bào)送包括投行業(yè)務(wù)項(xiàng)目信息、投行業(yè)務(wù)質(zhì)量自評(píng)情況等在內(nèi)兩大信息。

圖為中證協(xié)向券商下發(fā)的通知

中證協(xié)稱，此次系統(tǒng)上線以及數(shù)據(jù)采集是為了保障后續(xù)券商投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)工作的順利開(kāi)展，其將依托“證聯(lián)鏈”建設(shè)投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)系統(tǒng)，按照可實(shí)施、可回溯、可檢驗(yàn)原則，全面采集券商保薦承銷業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)信息并定期匯總評(píng)價(jià)。

不難發(fā)現(xiàn)，券商投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量參差不齊仍然是業(yè)態(tài)，而隨著全面注冊(cè)制改革的推進(jìn)，監(jiān)管對(duì)于壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任的態(tài)度愈發(fā)明確，對(duì)于中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管在不斷升級(jí)，處罰力度不斷加大。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已經(jīng)有超過(guò)40家券商、150位從業(yè)者收到罰單，涉及投行的罰單占比超過(guò)三成，有超過(guò)10家券商及數(shù)十位保代因投行業(yè)務(wù)未歸位盡責(zé)而領(lǐng)罰，且就在近期，包括招商證券、海通證券等數(shù)家券商在內(nèi)因投行業(yè)務(wù)違規(guī)遭到監(jiān)管處罰，甚至被立案調(diào)查。

可以看到，此次中證協(xié)上線系統(tǒng)，反映了數(shù)字化深度賦能監(jiān)管工作已然成為近年來(lái)監(jiān)管工作的一大突出亮點(diǎn)。據(jù)了解，證監(jiān)會(huì)科技監(jiān)管局將投行業(yè)務(wù)建設(shè)質(zhì)量評(píng)價(jià)系統(tǒng)納入《證券期貨業(yè)科技發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，在重點(diǎn)建設(shè)任務(wù)中明確要求“完善基于區(qū)塊鏈技術(shù)的投行業(yè)務(wù)電子底稿監(jiān)管系統(tǒng)，構(gòu)建基于區(qū)塊鏈的投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系，加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)管理和數(shù)據(jù)共享”。

今年6月，中證協(xié)也完成了2022年券商投行類業(yè)務(wù)工作底稿電子化管理系統(tǒng)建設(shè)評(píng)價(jià)工作，形成評(píng)價(jià)結(jié)果并向證監(jiān)會(huì)報(bào)送，進(jìn)一步引導(dǎo)證券公司提升投資銀行類業(yè)務(wù)工作底稿電子化管理水平，提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

券商需要上傳投行業(yè)務(wù)質(zhì)量自評(píng)信息，指標(biāo)共20項(xiàng)

此次券商向中證協(xié)報(bào)送相關(guān)信息的流程如下：中證協(xié)通過(guò)“證聯(lián)鏈”發(fā)布模板，而各券商從“證聯(lián)鏈” 獲取模板后，結(jié)合《投行項(xiàng)目信息常規(guī)報(bào)送數(shù)據(jù)報(bào)送規(guī)范》 和《投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)專項(xiàng)報(bào)送數(shù)據(jù)報(bào)送規(guī)范》兩份文件開(kāi)展報(bào)送工作。據(jù)了解，券商需要依據(jù)上述規(guī)范將自身投行項(xiàng)目信息以及投行質(zhì)量自評(píng)信息兩大內(nèi)容通過(guò)“證聯(lián)鏈”報(bào)送給中證協(xié)。

記者注意到，投行業(yè)務(wù)質(zhì)量自評(píng)信息是此次數(shù)據(jù)報(bào)送工作的重頭戲。據(jù)了解，在2021年8月中證協(xié)制定的《評(píng)價(jià)辦法》中，其設(shè)定的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系主要包括執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)、內(nèi)部控制評(píng)價(jià)、業(yè)務(wù)管理評(píng)價(jià)三類。其中，業(yè)務(wù)管理評(píng)價(jià)主要反映券商投行業(yè)務(wù)管理及電子化工作底稿的管理等情況，這部分內(nèi)容需由券商完成自評(píng)。

在這14天里，券商參與投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)工作，需在日常報(bào)送的投行業(yè)務(wù)項(xiàng)目信息的基礎(chǔ)上，依據(jù)協(xié)會(huì)此前研究制定的《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法（試行）》中投行業(yè)務(wù)管理評(píng)價(jià)自評(píng)指標(biāo)完成相關(guān)信息報(bào)送。券商通過(guò)“自評(píng)指標(biāo)電子化模板”，按照相應(yīng)要求通過(guò)“證聯(lián)鏈”向“質(zhì)量評(píng)價(jià)系統(tǒng)”報(bào)送自評(píng)相關(guān)數(shù)據(jù)及文件，其中包括自評(píng)分?jǐn)?shù)、自評(píng)報(bào)告、自評(píng)證明材料等相關(guān)信息。

據(jù)記者梳理，此次評(píng)價(jià)指標(biāo)共計(jì)20項(xiàng)，包括利益沖突審查、立項(xiàng)申請(qǐng)文件、立項(xiàng)審議程序、立項(xiàng)表決、保薦項(xiàng)目人員配置、工作日志、質(zhì)量控制工作、現(xiàn)場(chǎng)核查、工作底稿驗(yàn)收、質(zhì)量控制報(bào)告、問(wèn)核、內(nèi)核會(huì)議、內(nèi)核會(huì)議意見(jiàn)回復(fù)、反饋/問(wèn)詢意見(jiàn)落實(shí)、輔導(dǎo)驗(yàn)收、保薦協(xié)議、項(xiàng)目收費(fèi)、配合自律管理情況、工作底稿電子化管理及工作底稿歸檔等。

這里值得注意的是，中證協(xié)在下發(fā)的通知內(nèi)明確指出，券商向中證協(xié)提交的自評(píng)信息應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。而每年中證協(xié)組織開(kāi)展投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)工作階段，券商可獲取當(dāng)年度業(yè)務(wù)管理評(píng)價(jià)自評(píng)指標(biāo)模板及評(píng)價(jià)工作的開(kāi)始及截止時(shí)間，需在模板規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成自評(píng)指標(biāo)信息及自評(píng)報(bào)告的報(bào)送。

投行項(xiàng)目信息報(bào)送任務(wù)常規(guī)化，文檔更新至v1.0.4

財(cái)聯(lián)社注意到，此次券商自評(píng)情況需要結(jié)合自身投行業(yè)務(wù)項(xiàng)目詳情來(lái)報(bào)送，而投行項(xiàng)目信息報(bào)送范圍主要包括以下三個(gè)部分：

一是項(xiàng)目基本信息，包括項(xiàng)目編號(hào)、項(xiàng)目名稱、發(fā)行人信息、項(xiàng)目類型、項(xiàng)目狀態(tài)、項(xiàng)目輔導(dǎo)協(xié)議和保薦協(xié)議簽訂時(shí)間、是否開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)核查等；

二是項(xiàng)目成員信息、保薦代表人信息，包括項(xiàng)目保薦代表人、協(xié)辦人、項(xiàng)目組負(fù)責(zé)人及項(xiàng)目組成員信息，其他保薦機(jī)構(gòu)信息為選填項(xiàng)，僅在項(xiàng)目涉及“會(huì)計(jì)師事務(wù)所”、“律師事務(wù)所”、“資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)”時(shí)填寫；

三是券商及項(xiàng)目負(fù)面事項(xiàng)。券商“負(fù)面事項(xiàng)”由券商統(tǒng)一填寫，立案類報(bào)送內(nèi)容包括“立案主體”“被立案主體”“立案日期”并上傳“立案告知書”。發(fā)行人、上市券商被立案的，如無(wú)立案告知書，可上傳券商相關(guān)公告。處罰類負(fù)面事項(xiàng)，填寫“處罰單位”“處罰日期”“處罰措施”，并上傳相關(guān)函件、決定書等。

針對(duì)上述三點(diǎn)，中證協(xié)還分別提出了要求，需值得關(guān)注：

圍繞第一點(diǎn)，每年投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)工作開(kāi)始前，需完成上一年度項(xiàng)目基本信息的報(bào)送，其中完成受理后的項(xiàng)目均需在5個(gè)工作日（不含當(dāng)日，下同）之內(nèi)報(bào)送；當(dāng)項(xiàng)目狀態(tài)發(fā)生變化時(shí)需在5個(gè)工作日之內(nèi)報(bào)送最新信息。

圍繞第二點(diǎn)，首次報(bào)送項(xiàng)目基本信息時(shí)，券商必須同時(shí)報(bào)送項(xiàng)目人員/保薦代表人信息，包括現(xiàn)處于項(xiàng)目中的人員及歷史人員信息；當(dāng)項(xiàng)目人員/保薦代表人信息后續(xù)發(fā)生變化，或當(dāng)項(xiàng)目結(jié)束（項(xiàng)目狀態(tài)為“受理后終止”、“核準(zhǔn)/注冊(cè)后暫緩或終止發(fā)行”、“項(xiàng)目結(jié)束”、“項(xiàng)目結(jié)束（僅為持續(xù)督導(dǎo)）”）時(shí)，需在5個(gè)國(guó)家法定工作日（不含當(dāng)日）之內(nèi)完成報(bào)送更新，包括人員新增，人員離開(kāi)項(xiàng)目，人員身份變更等。項(xiàng)目成員信息及其他保薦機(jī)構(gòu)信息（選填項(xiàng)）報(bào)送更新時(shí)需全量報(bào)送，包括所有現(xiàn)處于項(xiàng)目中的信息及歷史信息，以最新報(bào)送的為準(zhǔn)。

圍繞第三點(diǎn)，券商及項(xiàng)目負(fù)面事項(xiàng)的報(bào)送需在當(dāng)年度中證協(xié)開(kāi)展投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)工作截止時(shí)間前完成報(bào)送。券商或項(xiàng)目被處罰的，填寫“處罰單位”“處罰日期”“處罰措施”，并上傳相關(guān)函件、決定書等，“項(xiàng)目負(fù)面事項(xiàng)”僅需報(bào)送本次評(píng)價(jià)范圍內(nèi)項(xiàng)目的負(fù)面事項(xiàng)。券商或項(xiàng)目存在負(fù)面事項(xiàng)的，券商應(yīng)向證券業(yè)中證協(xié)提交真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的負(fù)面事項(xiàng)情況。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，券商投行項(xiàng)目信息報(bào)送實(shí)際上已然常規(guī)化。中證協(xié)下發(fā)的文檔顯示，自2022年1月，投行項(xiàng)目信息報(bào)送文檔已有V1.0.0版本，隨后更新了V1.0.1、V1.0.2、v1.0.3以及v1.0.4多個(gè)版本。隨著版本的更迭，許多報(bào)送的具體詳情發(fā)生了更新、刪除等變化，整體上看，報(bào)送要求更為細(xì)膩、準(zhǔn)確，符合行業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)。

中證協(xié)在下發(fā)的文件中提出，為提升投行項(xiàng)目相關(guān)信息的報(bào)送效率、減輕券商多頭報(bào)送的負(fù)擔(dān)，中證協(xié)依托“證聯(lián)鏈”，將投行項(xiàng)目信息作為一項(xiàng)常規(guī)化報(bào)送任務(wù)，后續(xù)將按照自律監(jiān)管需求，逐步增加投行項(xiàng)目信息報(bào)送的范圍。

投行業(yè)務(wù)強(qiáng)約束趨勢(shì)明顯，投行執(zhí)業(yè)質(zhì)量亟待提升

有業(yè)界人士分析稱，隨著此次中證協(xié)最新舉動(dòng)，推進(jìn)已久的《評(píng)價(jià)辦法》全面正式落地可期。

據(jù)了解，為貫徹落實(shí)《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見(jiàn)》關(guān)于“推動(dòng)建立投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系”的相關(guān)要求，完善市場(chǎng)化約束機(jī)制，促進(jìn)券商主動(dòng)歸位盡責(zé)，中證協(xié)于2021年8月研究制定《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)辦法（試行）》?？梢钥吹?，該《評(píng)價(jià)辦法》為“試行”，曾向券商進(jìn)行過(guò)征求過(guò)意見(jiàn)。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，該《評(píng)價(jià)辦法》正在推進(jìn)過(guò)程中。在中證協(xié)日前披露的2022年第二季度專業(yè)委員會(huì)工作動(dòng)態(tài)中顯示，中證協(xié)投資銀行專業(yè)委員會(huì)于今年4-6月持續(xù)修訂《評(píng)價(jià)辦法》，匯總評(píng)價(jià)結(jié)果，會(huì)同證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門研究討論，進(jìn)一步完善評(píng)價(jià)指標(biāo)。

記者注意到，上述《評(píng)價(jià)辦法》被行業(yè)認(rèn)為將對(duì)投行執(zhí)業(yè)帶來(lái)巨大影響?！对u(píng)價(jià)辦法》擬將券商和投行項(xiàng)目的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評(píng)價(jià)結(jié)果分為A類、B類、C類三個(gè)等級(jí)，中證協(xié)定期公布參評(píng)機(jī)構(gòu)與項(xiàng)目的評(píng)價(jià)得分與排名，并公布評(píng)價(jià)等級(jí)。

此外，《評(píng)價(jià)辦法》還對(duì)觸及重大負(fù)面事項(xiàng)的情況設(shè)置了“一票否決”機(jī)制?！对u(píng)價(jià)辦法》還顯示，中證協(xié)可以根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)券商在保薦代表人管理、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等方面實(shí)行區(qū)別對(duì)待，并將評(píng)價(jià)結(jié)果納入證券行業(yè)執(zhí)業(yè)聲譽(yù)約束機(jī)制。

實(shí)際上，提升中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量并非僅僅是監(jiān)管的事情，據(jù)財(cái)聯(lián)社記者觀察，結(jié)合此次信息報(bào)送以及電子底稿上傳工作，券商更加看重投行的執(zhí)業(yè)質(zhì)量，尤其是全面注冊(cè)制落地在即。在上述背景下，有北京投行人士在受訪時(shí)多次表示，中介機(jī)構(gòu)、投行保代應(yīng)該要不斷提升專業(yè)的執(zhí)業(yè)能力，切實(shí)履行好“看門人”的職責(zé)。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 林堅(jiān)