來源：經(jīng)濟日報新聞客戶端
進入6月份以來，上海正在努力恢復(fù)正常生產(chǎn)生活秩序。在這個進程中，距離普通百姓日常生活較遠的期貨行業(yè)，在協(xié)助企業(yè)重振活力等方面，發(fā)揮著越來越重要的作用。
“從3月中旬開始，母公司和我們就對滬蘇的客戶和實體企業(yè)進行電話調(diào)研，了解到很多生產(chǎn)企業(yè)遇到了原材料、物流等方面的難題?！鄙虾|吳玖盈投資管理有限公司總經(jīng)理沈良日前告訴記者，在調(diào)研的基礎(chǔ)上，東吳期貨與東吳玖盈開始積極行動，利用專業(yè)優(yōu)勢，依靠期權(quán)、期貨及現(xiàn)貨等多渠道，幫助客戶紓困解難，控制風(fēng)險，降低成本，解決生產(chǎn)經(jīng)營實際困難。
“比如我們通過調(diào)研了解到，太倉當(dāng)?shù)匾患医邢闾吝M出口的中小微企業(yè)受到了新冠肺炎疫情的影響，該企業(yè)主要為江浙滬周邊的工廠提供生產(chǎn)所需乙二醇等原材料。該企業(yè)原定于4月到港交付的船貨乙二醇無法按時卸貨，對公司整個銷售交付計劃造成影響，只能用其他方式重新采購現(xiàn)貨用于交付，增加了采購成本，同時也無形中增加了資金壓力及庫存跌價風(fēng)險。供應(yīng)鏈不暢帶來的產(chǎn)能緊缺也間接影響了其下游客戶的生產(chǎn)進度。”沈良說。
作為一家專門從事風(fēng)險管理的期貨子公司，東吳玖盈很快就拿出了自己的方案，根據(jù)香塘進出口的實際情況，制定了乙二醇的代理采購遠期交貨方案，通過加入累購期權(quán)的方式，幫助企業(yè)緩解近期資金壓力，遠期降低采購成本。
“從近兩年開始，通過東吳期貨等期貨公司的介紹，我們了解到套保手段可以不再簡單使用期貨手段，還可以利用期權(quán)的手段，特別是場外期權(quán)，可以跟我們的實際情況，配合我們采購周期量身定制，我們覺得非常好?！苯K香塘集團進出口有限公司副總經(jīng)理蔡威說。
沈良還告訴記者：“公司每年利用類似金融工具服務(wù)中小微客戶50多家。今年以來，通過使用場外期權(quán)、價差互換等金融工具直接或間接服務(wù)10多家中小微企業(yè)客戶，涉及貨值約10億元左右，累計幫助客戶節(jié)省成本超百萬元，有效幫助企業(yè)客戶控制了因大宗商品大幅波動帶來的市場風(fēng)險”。此外，東吳玖盈還利用“期貨 保險”模式，聯(lián)合保險公司為邊遠地區(qū)農(nóng)戶開展多個看跌期權(quán)保值項目，累計賠付金額超千萬元，精準利用金融工具為農(nóng)戶?！皟r”護航。
“在服務(wù)企業(yè)的過程中，我們不斷創(chuàng)新，用新型的工具，幫助企業(yè)過難關(guān)，‘含權(quán)貿(mào)易’就是其中一個。”沈良告訴記者，含權(quán)貿(mào)易是將衍生品結(jié)合進現(xiàn)貨貿(mào)易的新型貿(mào)易模式，將期權(quán)以及期權(quán)組合轉(zhuǎn)換成現(xiàn)貨定價方式，并在現(xiàn)貨購銷合同中予以體現(xiàn)，以協(xié)助實體企業(yè)管理價格風(fēng)險。
沈良表示，目前“含權(quán)貿(mào)易”這一金融工具，已在期貨行業(yè)得到廣泛運用，在幫助下游客戶鎖定采購最高價，上游客戶鎖定銷售最低價，進而獲得價格上漲或下跌帶來的潛在收益方面，發(fā)揮著越來越顯著的作用。
“后續(xù)我們會加強與期貨公司、風(fēng)險管理子公司的合作，充分利用、依靠他們期貨、現(xiàn)貨各方面的渠道資源，結(jié)合場內(nèi)交易和場外交易兩個市場，綜合利用期貨、期權(quán)等金融衍生工具，幫助我們公司降低成本，管理風(fēng)險?！毕闾吝M出口副總經(jīng)理蔡威說。
沈良也表示，通過服務(wù)香塘進出口的含權(quán)貿(mào)易中，東吳玖盈實現(xiàn)了期貨投研、現(xiàn)貨貿(mào)易以及場外衍生品設(shè)計的有機結(jié)合、緊密聯(lián)動。多部門、多方位、多角度為客戶切實解決進貨渠道難、資金周轉(zhuǎn)壓力大、市場風(fēng)險管理等難題，為期貨公司發(fā)揮自身優(yōu)勢踐行服務(wù)實體經(jīng)濟找到了一個良好的切入點。（經(jīng)濟日報記者 李治國）
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